P2Preport: 2Q2025 – P2P portfolio pod drobnohledem

Ve druhém kvartále se ve světě P2P investování a v mém portfoliu nic zásadního nezměnilo, pojďme tedy na tradiční přehled.

1. Mintos
2. Peerberry
3. Lendermarket
4. Robo.cash
5. Afranga (Stikcredit)
6. Bondster
7. Upvest
8. Lande
9. Indemo
10. Ronda Invest
11. Závěr

Mintos

Na Mintosu jsem již pouze pasivním pozorovatelem. Probíhá pouze automatické vybírání prostředků na předem určený účet vždy, když částka přesáhne 10,- EUR. To se stává v podstatě již jen v případech, kdy mi na účtu přistane nějaká splátka úvěrů v defaultu.

V průběhu června byl finálně dořešen případ defaultu poskytovatele Monego z Kosova. Splácení se zde bude jednoznačně řadit mezi ty úspěšnější.

V mém případě z celkové dlužné částky 673,97 Eur bylo úspěšně splaceno 653,09 Eur. K neproplacení došlo pouze u části naběhlých úroků 20,88 Eur.

Co radost samozřejmě neudělá, je fakt, že vymáhání se táhlo od ledna 2021 a za celou tuto dobu byly prostředky úročené 0%, tedy reálně významně ztrácely hodnotu. Pokud se ale podíváme na jiné případy, můžeme být tady ještě za celkový výsledek rádi.

Splácení se blíží ke konci také u Varks. Tady si asi tým z Mintosu nechal poradit mým minulým reportem:

„Pokud se pak koukneme na klesající trend výše transferů na Mintos a logicky vezmeme v úvahu stárnutí (+ zhoršování kvality) úvěrového portfolia Varks, tak bych se vůbec nedivil, kdyby již velmi brzo přišel stav, kdy nebude vymáhání rentabilní a tok splácení se na Mintos zcela zastaví.“

V pravidelném přehledu vývoje problematických případů totiž Mintos v červnu u Varks uvedl následující:

„ The recovery will soon reach a stage where the costs to service and recover the portfolio will outweigh the recoveries. At that point these activities will be stopped and the company will be liquidated.“.

Tady budou ztráty rozhodně vyšší.

O své hodnocení platformy Mintos se můžete s dalšími investory podělit zde.

Peerberry

Peerberry pokračuje bez nějaké větší změny v módu uplynulých kvartálů. Úroky klesly, poptávka však stále převyšuje nabídku a pokud nechytáte půjčky ručně, pravděpodobně mít veškeré prostředky zainvestované nebudete.

Sympatické alespoň je, že se Peerberry nesnaží dělat, že problém neexistuje. K přečtení rozohodně doporučuji nedávný rozhovor s CEO Aventus Group Andrejusem Trofimovasem. Ten problémy jasně pojmenovává. A ano, největší potíží s nedostatkem půjček prostě je, že Aventus je již nějaký čas výrazně ziskový a nepotřebuje si půjčovat tolik a za takové úroky.

Komu by se článek nechtělo studovat, tady je hlavní shrnutí:

• Podíl úvěrů skupiny Aventus na Peerberry: Investoři PeerBerry zaznamenali zmenšující se podíl úvěrů skupiny Aventus na platformě, zejména výrazný pokles nabídky krátkodobých úvěrů. Skupina Aventus nyní tvoří 45 % celkového nesplaceného portfolia platformy Peerberry (dříve 2/3). Zároveň Aventus Group financuje již pouze 15 % svého úvěrového portfolia prostřednictvím Peerberry.
• Expanze a nové produkty: Aventus Group rozšiřuje své úvěrové aktivity na pět nových trhů. Také rozšiřuje nabídku produktů na trzích stávajících, jako jsou například podnikatelské úvěry v Polsku a úvěry na development nemovitostí ve Španělsku. To by mohlo přispět ke zvýšení nabídky.
• Investiční příležitosti v nemovitostech: Aventus Group ve spolupráci s Gofingo staví komplex řadových domů v Marbelle ve Španělsku, což nabízí investorům Peerberry příležitost investovat do těchto projektů se skupinovou zárukou.
• Diverzifikace investic: Andrejus Trofimovas, generální ředitel Aventus Group, diverzifikoval své investice pomocí Crowdpear, sesterské P2P platformy, a doporučuje investorům Peerberry zvážit tuto možnost pro vyšší zainvestovanost.

Stránku se vším o Peerberry na P2Ptrhu najdete zde. Recenzovali jsme pak tady.

Lendermarket

Creditstaru se v nedávné době podařilo upsat dluhopisy v rekordní výši 45 milionů EUR s kupóny 11,5% až 13,5%. To by mělo investorům na Lendermarketu vyhladit vrásky způsobené obavou o nejbližší budoucnost platformy.

Na druhou stranu bude zajímavé, jak toto zahýbe nabízenými úroky a neustále valícími se akcemi typu cashback. Jen ta poslední (bonus za připsání vkladu platební kartou) musela totiž stát nemalé peníze.

Sám pokračuji ve stahování prostředků a žádná z akcí mě zatím nezlákala.

Jak moc se situace na Lendermarketu proměnila můžete porovnat s naší již starší recenzí nebo navštívit stránku o Lendermarketu a nechat zde své hodnocení.

Robo.cash

Robocash prošel v dubnu první vlnou rebrandingu. Změnou prošlo logo, hlavní stránka a pár dalších grafických prvků. Vliv na investora to nemá žádný a trochu mi uniká smysl těchto změn. Podle Robocash má nicméně jít jen o první vlaštovku a „vylepšením“ by měly projít i další prvky a funkcionality na platformě.

Co se týče investic, tam k žádné změně nedošlo, prostředky z mých dlouhodobých půjček dobíhají pomalu a občas mi autoinvest něco zachytí. Investovaná částka tak zůstává poměrně stabilní s tím, že úroky se nabalují.

K platformě máme i podrobnou recenzi. Informativní stránka na P2Ptrhu je pak tady.

Afranga

Afranga pokračuje v migraci svých klientů z platformy Stikcredit na nový web. Zde byla velkou část čtvrtletí nabídka krásných 16% půjček přímo od Stikcreditu, v červnu však již úroky klesaly, byť na stále hezkých 14%. Náhradou by mohlo být Lendivo – nebankovní poskytovatel z Bulharska. Ten má stejné majitele jako Stikcredit a 16% půjčky stále nabízí. Co zde ovšem nepotěší je fakt, že buyback garance je zde samozřejmě vázána pouze na samotné Lendivo, takže při případných problémech tohoto drobného lendera nemusí být závazku dostáno.

Jinak musím bohužel ale konstatovat, že novou platformu provází porodní bolesti. A to navzdory tomu, že přípravy na spuštění zabraly dlouhou dobu a Afranga se na něj dlouho chystala. Autoinvest stále není spuštěn, investoři tak musí manuálně hlídat, kdy dochází ke splátkám, jakých půjček, aby pak mohli splacené prostředky reinvestovat.

Také sekundární trh chybí a pravděpodobně ještě delší čas chybět bude. Tím zaniká likvidita, která byla u staré verze platformy vlastně okamžitá. I další procesy (jako je umisťování nových Notes na tržiště nebo komunikace podpory) mi přijde, že jsou laděny teprve za běhu.

Věřím, že funkcionality platformy i vše další se bude postupně zlepšovat, ale opravdu mi není jasné, proč nebylo lépe připravené od začátku.

Souhrnnou stránku o platformě Afranga máme na P2Ptrhu tady, a tady recenzi.

Bondster

Na Bondsteru neproběhlo v uplynulém období nic zásadního. Spuštěna byla cashback akce pro nové půjčky ACEMA (2%) a NERA Capital (3,5%). Nabídky jsem nevyužil, ale tentokrát jsem veškeré uvolněné prostředky nestahoval, a naopak reinvestoval na sekundárním trhu. A to jak pro CZK, tak EUR. Objevily se zde již mnoho měsíců zaběhlé a v pořádku splácené půjčky se 2% slevou.

V květnu se platforma pochlubila, že má již 22 tisíc aktivních investorů. Samozřejmě i tak může být mnoho z těchto aktivních investorů jen z platformy exitujících, ale je to rozhodně slušný počin.

Co mě zaujalo, byla informace, že většina poskytovatelů na Bondsteru naplnila svůj expoziční limit, tedy maximální objem úvěrů, které mohou na platformě nabídnout. Nové úvěry tak mohou poskytovatelé vystavit až po splacení těch předchozích. Toto zastropování by mělo pomoci vyhnout se potížím platformy v případě, že by se dostal do problémů některý z velkých poskytovatelů. Inu diverzifikace platí nejen pro investory, ale také pro platformy.

Pokud jste na Bondsteru aktivní, můžete se podívat na naši stránku o něm a zanechat i krátké resumé pro ostatní uživatele. Přečíst si můžete i recenzi s našimi zkušenostmi.

Upvest

Na Upvestu se v druhém čtvrtletí objevilo hned několik nových projektů a jak je již tradicí, byly ihned investory rozebrány.

Protože tentokrát Upvest zveřejnil materiály k projektu v předstihu, aby investoři mohli vše nastudovat před samotným spuštěním investice, vyvolalo to na P2Pfóru bouřlivou diskusi o ideálním modelu zveřejňování nových příležitostí. Zastropovat maximální investici, garantovat minimální investici, pokrátit objednávky, zveřejňovat podklady předem, nezveřejňovat podklady předem… Co investor, to vlastní názor. V každém případě toto jsou pro Upvest příjemné starosti, když se investoři nedohadují zda, ale jak urvat kus koláče pro sebe.

Já se úpisů tentokrát neúčastnil a moje expozice tak běží dál ve stejné výši.

Upvest máme na P2Ptrhu zrecenzovaný a ač je recenze již staršího data, tak informačně sedí. Další informace můžete najít třeba na naší přehledové Upvest stránce.

Lande

Lande možná i díky spuštěné cashback kampani (až +2% podle výše investice do projektu) výrazně zvýšilo zainvestovanost projektů a půjčky jsou často rozebrané.

To je jeden z důvodů, proč se tým nově rozhodl rozšířit portfolio nabízených půjček i mimo agro sektor. Ten by měl být stále dominantní, ale kromě něj můžete na platformě nyní narazit i na půjčky spedičním společnostem nebo dalším podnikatelům. Co zůstává, je důraz na kvalitní zajištění.

Snad tedy tento krok Lande vyjde, sníží se přetlak investorů a tyto půjčky nebudou problematičtější než ty zemědělské.

Nabízené úroky nových projektů se drží mezi 10-12%. Mnou sledovaný (zatím můj jediný) defaultní případ bohužel ve druhém čtvrtletí nebyl úspěšně uzavřen. Vývoj sice pokračuje, aukce běží a Lande je na dlužníka přísné (kvituji), ale na vložené prostředky si ještě minimálně do 3. kvartálu musím počkat.

Lande má pro nové investory nachystaný cashback – 1% pro investice do 90 dní od založení účtu. K jeho získání se stačí registroval přes tlačítko níže.

Recenzi na Lande pro P2Ptrh sepsal Cupi a užitečné je sledovat i vlákno na P2Pfóru.

Indemo

Indemo hlásí další splacený projekt a jako obvykle valí řadu dalších marketingových aktivit. V červnu jste tak mohli využít cashback nebo si zasoutěžit o tričko a další merch. Dá se předpokládat, že aktivity v tomto směru budou pokračovat i v letních měsících.

Moje portfolio na Indemo má pak takovýto vývoj.

Koho by produkt zaujal, tak Indemo jsem nedávno recenzoval nebo si pojďte zadiskutovat na P2Pfóru.

Ronda Invest

Na Ronda Invest vše šlape tak, jak má a úroky naskakují. Sem tam se stane, že je před finální splatností vyplacen některý z projektů. Do čeho investovat je, nové příležitosti přibývají pravidelně a vzhledem k vyšší nabídce se mírně zvýšila i úroveň nabízených úroků. Ty se aktuálně pohybují okolo 7%. Zdá se, že po poklesu k 6% v uplynulém kvartále si investoři vyhodnotili, že je to již příliš málo.

Recenze je na P2Ptrhu již zveřejněná, takže kdo by se rád o Rondě dozvěděl víc, má příležitost.

Závěrem

V poslední době jsem aktivněji začal doplňovat katalog platforem, které za sebou mají již alespoň rok existence. Nejsem na nich prozatím aktivní (a prozatím to ani neplánuji), ale do přehledu patří. Pokud tak někdo hledá něco nového, může mrknout, zda by ho některá z nich nezaujala.

Crowdpear je litevská crowdfundingová platforma se sídlem ve Vilniusu, spuštěná v lednu 2023 jako spin‑off úvěrové skupiny Aventus Group a platformy Peerberry. Zaměřuje se na investice do realitních a podnikatelských dluhových projektů zabezpečených nemovitostí.

Hive5 je chorvatská P2P investiční platforma spuštěná v roce 2022 skupinou Hive Finance. Platforma umožňuje investorům z Evropy investovat do krátkodobých spotřebitelských a podnikatelských půjček. Investice jsou chráněny 60denní garancí zpětného odkupu.

InvestBay je český startup založený v roce 2023, který umožňuje investorům spoluvlastnit rekreační nemovitosti v Evropě prostřednictvím tzv. crowd-owningu – investice jsou reprezentovány digitálními tokeny zapsanými na blockchainu, které umožňují vlastnická, hlasovací práva a podíl na výnosech.

Lonvest je chorvatská P2P investiční platforma, která umožňuje investorům investovat do krátkodobých spotřebitelských půjček. Platforma spolupracuje výhradně s poskytovateli půjček z vlastní skupiny SpaceCrew Finance.

Nyní již jen popřeju parádně strávené léto, trochu relaxu nebo naopak adrenalinu dle preferencí každého a zase u dalšího reportu.

Jako obvykle platí, že v případě jakýchkoliv dotazů rád poradím, ať už tady v komentářích, soukromě nebo na P2Pfóru.

Zbyněk

Všechny předchozí P2Preporty naleznete tady.